第4章 等它跌透 (第2/2页)
　　
　　“能是能，但有资金门槛。一般要十万以上资产，才给调低到千分之二点五。你这点钱，不行。”
　　
　　“最低多少能给调？”
　　
　　“千分之二点八。但得申请，而且有资金要求。你真想调，等你有五万块再说吧。”
　　
　　“好。我记住了。”陈诺点头，“谢谢。”
　　
　　他转身要走。王磊忽然叫住他：“等等。”
　　
　　陈诺回头。
　　
　　王磊站起来，隔着柜台看着他，表情复杂：“同学，我多嘴问一句。你家里知道你在炒股吗？”
　　
　　“不知道。”
　　
　　“你这些钱，是家里的，还是自己的？”
　　
　　“自己的。赚的。”
　　
　　“赚的？”王磊挑眉，“怎么赚的？”
　　
　　“收废品，倒卖东西。”
　　
　　王磊愣了下，随即笑了，摇摇头：“行吧。你有种。不过……听我一句劝，别再往里加钱了。这市场，真会死人的。我见过太多人，一开始就投一点，亏了不服气，加钱，越加越亏，最后倾家荡产。你还年轻，路还长，别栽在这儿。”
　　
　　陈诺看着王磊。这个年轻的客户经理，眼里有真诚的担忧。他不是坏人，只是被市场折磨得麻木了。
　　
　　“谢谢提醒。”陈诺说，“但我有自己的计划。”
　　
　　“计划？”王磊苦笑，“在市场上，计划永远赶不上变化。你好自为之吧。”
　　
　　陈诺点点头，走出营业部。
　　
　　外面阳光很好，但风很凉。他站在门口，看了眼街道。车流依旧，行人匆匆，没人知道这个破旧的营业部里，刚刚有个学生把全部身家投进了无底洞。
　　
　　他拿出手机，给周浩发了条短信：“加仓了。满仓。别问价格，别问盈亏。等我消息。”
　　
　　几秒后，周浩回复：“……行。我信你。”
　　
　　陈诺收起手机，朝公交站走去。
　　
　　接下来的几天，股市继续跌。
　　
　　十月二十二日，周三，上证指数跌破1700点。
　　
　　十月二十三日，周四，盘中最低1680点，收在1700点上方。
　　
　　市场一片死寂。成交量萎缩到极致。论坛上，连骂娘的人都少了。营业部里，几乎没人了。
　　
　　十月二十四日，周五。陈诺下午没课，又去了营业部。
　　
　　大厅里只有两个人。一个老头在睡觉，一个保洁阿姨在擦桌子。
　　
　　王磊不在柜台，可能出去了。陈诺走到电脑前，开机，登录。
　　
　　万丰地产，现价2.12元。海天味业，2.95元。
　　
　　账户总资产：1200股万丰，市值2544元；50股海天，市值147.5元。总资产2691.5元。浮亏六百多。
　　
　　陈诺关掉软件。他走到窗前，看着外面。
　　
　　街对面有家卖炒股软件的店，门口挂着“涨停板战法”“跟庄秘籍”的招牌，但门可罗雀。一个中年男人蹲在门口抽烟，表情麻木。
　　
　　先知说，跌到所有人都不敢再看K线图，跌到证券营业部门可罗雀，跌到身边的人再也不提“股票”这两个字，跌到恐惧本身都麻木的时候。
　　
　　现在，差不多了。
　　
　　但他知道，还没到底。1664点，要等到十月二十八日，周二。
　　
　　还有四天。
　　
　　这四天，会是最难熬的。市场会在绝望中再杀一波，杀出最后的恐慌盘。
　　
　　他需要做的，就是等。等那个数字出现。
　　
　　手机震了。是周浩的短信：“诺子，晚上吴教授的课，你去吗？”
　　
　　陈诺才想起来，今晚是吴建国《行为金融学入门》的课。他回复：“去。”
　　
　　“那食堂见，一起吃饭。”
　　
　　“好。”
　　
　　下午五点半，陈诺回到学校。在食堂门口等到周浩，两人进去打饭。今天食堂有红烧肉，四块钱一份。陈诺要了，周浩也要了。
　　
　　坐下吃饭。周浩压低声音：“我听说，咱们班有人炒股，亏了不少，这个月生活费都搭进去了，天天吃泡面。”
　　
　　“谁？”
　　
　　“就刘胖子，刘强。他爹搞工程的，有点钱，给了他两万炒股，说练练手。结果现在亏了快一半了。他今天在宿舍哭，说不敢跟他爹说。”
　　
　　陈诺没说话。他知道刘强，家里有点钱，爱显摆。上辈子，刘强毕业后靠家里关系进了国企，混得不错，但后来因为挪用公款炒股，亏大了，被开除，还坐了牢。
　　
　　“你说，咱们那三千多，会不会也亏一半？”周浩问。
　　
　　“有可能。”陈诺实话实说。
　　
　　“啊？”周浩筷子停在半空。
　　
　　“但亏一半，不代表最后赚不回来。关键是，你买的公司，能不能活下来，能不能成长。”陈诺说，“万丰和海天，死不了。只要不死，就有机会。”
　　
　　“万一死了呢？”
　　
　　“那就认赔。投资有风险，盈亏自负。”
　　
　　周浩不说话了，低头吃饭。吃了两口，他又抬头：“诺子，你说，咱们这算不算赌博？”
　　
　　“不算。”陈诺说，“赌博是靠运气，投资是靠认知。虽然现在看起来，都是在赌涨跌。但区别是，我知道我为什么买，买的什么，风险在哪，能承受多少亏损。赌博的人不知道。”
　　
　　“你知道？”
　　
　　“我知道。”
　　
　　“你怎么知道的？”
　　
　　陈诺看了他一眼：“看书，思考，观察。”
　　
　　周浩将信将疑，但没再问。
　　
　　吃完饭，两人去上课。教室来了二十多人，比上次少。看来市场不好，连上课的心情都没了。
　　
　　吴建国走进教室，看了眼台下，没说什么，打开投影仪。
　　
　　“今天讲‘处置效应’。”吴建国说，“简单说，就是投资者倾向于过早卖出盈利的股票，而过久持有亏损的股票。为什么？因为人性厌恶损失。亏了，就想着等回本再卖，结果可能越亏越多。赚了，就害怕利润回吐，赶紧落袋为安。”
　　
　　他讲了些例子，然后说：“这个效应，在熊市里尤其明显。很多人被套了，不肯割肉，硬扛，结果从浅套变成深套，最后绝望割在底部。牛市里，赚一点就跑，错过主升浪。”
　　
　　“那怎么办？”有学生问。
　　
　　“怎么办？”吴建国笑了，“反人性。该割肉时割肉，该持仓时持仓。但知易行难。知道和做到，隔着十万八千里。”
　　
　　他顿了顿，目光扫过台下，落在陈诺脸上：“陈诺，你来说说，如果你是投资者，被套了20%，你会怎么办？割肉，还是持有？”
　　
　　陈诺站起来，教室里安静下来。上次他在微观经济学课上的发言，已经小范围传开了，不少人都知道他“语出惊人”。
　　
　　“看情况。”陈诺说。
　　
　　“什么情况？”
　　
　　“如果买错了，公司基本面恶化，行业下行，那就割肉，不管亏多少。如果没买错，只是市场情绪导致下跌，那就持有，甚至加仓。”
　　
　　“你怎么判断是买错了，还是市场情绪？”
　　
　　“研究公司。看财报，看行业，看管理层。如果看不懂，那就别买。”陈诺说。
　　
　　“如果你研究过了，认为没买错，但股价一直跌，跌了30%、40%、50%，你还持有吗？”吴建国追问。
　　
　　“持有。如果没钱了，就看着。如果有钱，在极度恐慌时加仓。”陈诺说。
　　
　　“极度恐慌？怎么定义？”
　　
　　“就是现在。”陈诺说。
　　
　　教室里响起低低的议论声。吴建国抬手示意安静，看着陈诺：“你认为现在是‘极度恐慌’？”
　　
　　“是。成交量萎缩，营业部没人，论坛没人讨论，连骂娘的人都少了。媒体开始讨论‘推倒重来’。这符合恐慌的特征。”陈诺说。
　　
　　“那你认为，现在可以加仓？”
　　
　　“可以。但要看买什么。垃圾股，不管多便宜，都不能买。好公司，便宜了，可以买。”
　　
　　“什么是好公司？”
　　
　　“赚钱的，现金流好的，行业有前景的，管理层靠谱的。”陈诺说。
　　
　　“你能找到这样的公司？”
　　
　　“能找到几个。”
　　
　　“比如？”
　　
　　陈诺沉默了两秒，说：“比如万丰地产，海天味业。”
　　
　　教室里安静了一下，然后有人笑出声。是刘强，坐在后排，胖脸上带着嘲弄：“陈诺，你搞笑呢？万丰地产？现在房子卖不出去，地产股天天跌停，你还敢买？海天味业，一个卖酱油的，有什么前景？”
　　
　　陈诺没回头，只是对吴建国说：“这就是分歧。有人觉得是垃圾，有人觉得是金子。时间会证明谁对谁错。”
　　
　　吴建国点点头，示意陈诺坐下。他看向刘强：“刘强，你觉得万丰地产是垃圾，理由是什么？”
　　
　　刘强站起来，有点得意：“老师，这不明摆着吗？美国次贷危机，就是房地产搞的。国内房子那么贵，老百姓买不起，肯定跌。地产公司负债高，房子卖不掉，资金链要断。这种公司，不死就不错了，还金子？”
　　
　　“有道理。”吴建国说，“陈诺，你怎么看？”
　　
　　陈诺没站起来，只是说：“房子是贵，但中国人要住。城市化还在继续，人口还在往城市流动。短期有波动，长期看，好地段的好房子，依然稀缺。万丰地产在核心城市有土地储备，财务相对稳健，能活下来。活下来，就有机会。”
　　
　　“那海天味业呢？卖酱油的，能有多大空间？”刘强不服。
　　
　　“中国人要吃饭。酱油是必需品。海天是行业龙头，品牌强，渠道深。经济再差，人总得吃饭，总得用酱油。这种公司，抗周期。”陈诺说。
　　
　　“抗周期？那它股价怎么也跌？”
　　
　　“因为市场情绪。所有人都悲观时，好公司也会被错杀。”
　　
　　“错杀？你怎么知道是错杀？说不定就该这么便宜！”
　　
　　“所以是分歧。”陈诺说，“我认为是错杀，你认为就该便宜。各自用钱投票就好。”
　　
　　刘强还想说什么，吴建国抬手制止：“好了，讨论到这里。你们俩的观点，都有道理。但投资是实践，不是辩论。谁对谁错，让市场说话。”
　　
　　他继续讲课。但台下明显心思不在了，不少人偷偷看陈诺和刘强。
　　
　　下课。陈诺收拾书包要走，刘强走过来，挡在他面前。
　　
　　“陈诺，听说你也炒股？”刘强问，语气带着挑衅。
　　
　　“嗯。”
　　
　　“买什么了？不会真买了万丰和海天吧？”
　　
　　“买了。”
　　
　　刘强愣了一下，随即笑出声：“你真买了？我靠，你胆子真大。我劝你赶紧卖吧，这俩股还得跌。我爸认识券商的人，内部消息，说地产股要崩盘，至少再跌30%。”
　　
　　“谢谢提醒。我不卖。”陈诺绕开他，往外走。
　　
　　“你别不信邪！”刘强在后面说，“到时候亏光了，别怪我没提醒你！”
　　
　　陈诺没回头，走出教室。周浩跟上来，小声说：“这刘胖子，真讨厌。自己亏了，就见不得别人好。”
　　
　　“正常。”陈诺说，“人性如此。”
　　
　　两人下楼。走到教学楼门口，一个女生从后面追上来。
　　
　　“陈诺同学，等一下。”
　　
　　陈诺回头。是苏晚，扎着马尾，穿着浅色外套，背着双肩包，手里拿着笔记本。
　　
　　“有事？”陈诺问。
　　
　　“嗯。”苏晚走到他面前，看了眼旁边的周浩，“能单独聊两句吗？”
　　
　　周浩识趣地说：“我去买水。诺子，校门口等你。”说完跑了。
　　
　　苏晚看着陈诺，直接说：“我听到你刚才课上说的。你买了万丰地产和海天味业？”
　　
　　“嗯。”
　　
　　“多少钱买的？”
　　
　　“三千多。”
　　
　　“全部身家？”
　　
　　“是。”
　　
　　苏晚沉默了几秒，说：“我查了这两家公司。万丰地产，资产负债率75%，在同行里算中等，但现金流紧张，三季度销售下滑40%。海天味业，现金流好，但增速放缓。你为什么觉得它们能行？”
　　
　　陈诺有点意外。苏晚居然真的去查了。
　　
　　“万丰的土储在一二线城市，位置好。现在房子卖不掉，但地不会贬值。只要活过这轮危机，手里的地就是金子。海天是快消品，必需，品牌护城河深，经济不好时，人们会转向更便宜的品牌，但海天已经是大众品牌，受影响相对小。”陈诺简单说。
　　
　　“你看得还挺细。”苏晚看着他，“但这些都是公开信息。市场不傻，为什么还跌？”
　　
　　“因为情绪。恐慌时，人们只看坏消息，忽略好消息。”
　　
　　“你觉得现在恐慌到位了？”
　　
　　“差不多了。”
　　
　　苏晚又沉默了几秒，忽然问：“你是经济学专业的，怎么会懂这些？财报，现金流，护城河……这些不是大二大三才学吗？”
　　
　　“自学。”陈诺说。
　　
　　苏晚点点头，没再追问。她从笔记本里抽出一张纸，递给陈诺：“这是我的联系方式。如果你以后需要法律方面的咨询，或者……想找人讨论投资，可以找我。”
　　
　　陈诺接过。是一张手写的纸条，上面是名字、手机号、QQ号。字迹清秀。
　　
　　“谢谢。”陈诺把纸条收好。
　　
　　“另外，”苏晚顿了顿，“我父亲是律师，主要做企业和金融案件。如果你以后真有需要，我可以帮你介绍。当然，是收费的。”
　　
　　“好。有需要一定找你。”
　　
　　苏晚笑了笑，那笑容很浅，但真诚：“那我先走了。再见。”
　　
　　“再见。”
　　
　　苏晚转身离开。陈诺看着她走远的背影，把纸条放进钱包。
　　
　　校门口，周浩买了水在等他，一脸八卦：“苏晚找你干嘛？是不是对你有意思？”
　　
　　“不是。问了点股票的事。”
　　
　　“她也对股票感兴趣？”
　　
　　“可能吧。”
　　
　　“啧啧，不愧是法学院的高材生，眼光就是不一样。”周浩感慨，“不过诺子，你真行啊，连苏晚都主动找你了。咱们系多少男生想追她，她理都不理。”
　　
　　“别瞎说。”陈诺喝了口水，“走吧，回宿舍。明天周末，继续收书。”
　　
　　“还收？咱们不是有钱了吗？”
　　
　　“有钱，也要继续。本金越多越好。”
　　
　　“好吧。听你的。”
　　
　　两人走回宿舍。夜晚的风很凉，吹在脸上，有种清醒的冷。
　　
　　陈诺知道，最黑暗的四天，要开始了。
　　
　　但他不慌。他已经满仓，等在那里。
　　
　　等它跌透。
　　
　　等那个1664点的到来。